Выпуск №25. Декабрь 2018

Опубликовано: 02.12.2018 в 14:40

Введение

Здравствуйте, дорогие подписчики Old Briefcase! После небольшого перерыва мы возвращаемся с обзором самых интересных новостей из мира экономики и финансов. Читайте в этом выпуске: почему рубль был назван самой рисковой валютой в мире, рекордное за 10 лет падение стоимости нефти, курс Bitcoin упал до уровней сентября 2017 года, а также какие положительные события ждут рынок криптовалют в 2019 году.

Читать далее...
Просмотров:

Волновая разметка. Ноябрь 2018

Опубликовано: 17.11.2018 в 19:44

В этом выпуске представлены валютные пары: Биткоин / Доллар (BTC/USD), Доллар / Рубль (USD/RUB), Евро / Рубль (EUR/RUB), Золото / Доллар (XAU/USD), индекс S&P 500 (SPX), нефть марки Brent (UKOIL). Также Вас ждет свежий обзор рынка криптовалют от Phoenix Group.

Читать далее...
Просмотров:

Волновая разметка. Октябрь 2018

Опубликовано: 18.10.2018 в 01:03

В этом выпуске представлены валютные пары: Биткоин / Доллар (BTC/USD), Доллар / Рубль (USD/RUB), Евро / Рубль (EUR/RUB), Золото / Доллар (XAU/USD), индекс S&P 500 (SPX), нефть марки Brent (UKOIL). Также Вас ждет свежий обзор рынка криптовалют от Phoenix Group.

Читать далее...
Просмотров:

Выпуск №24. Октябрь 2018

Опубликовано: 08.10.2018 в 18:37

Введение

Приветствуем Вас, дорогие подписчики Old Briefcase! Из этого выпуска Вы узнаете: почему курс рубля и российских облигаций федерального займа опустились до уровней 2016 года, какие геополитические факторы заставляют стоимость нефти покорять новые вершины, а также что происходит с криптовалютным рынком.

Читать далее...
Просмотров:

Волновая разметка. Сентябрь 2018

Опубликовано: 18.09.2018 в 20:18

В этом выпуске представлены валютные пары: Биткоин / Доллар (BTC/USD), Доллар / Рубль (USD/RUB), Евро / Рубль (EUR/RUB), Золото / Доллар (XAU/USD), индекс S&P 500 (SPX), нефть марки Brent (UKOIL). Также Вас ждет свежий обзор рынка криптовалют от Phoenix Group.

Читать далее...
Просмотров:

Выпуск №23. Сентябрь 2018

Опубликовано: 04.09.2018 в 14:57

Введение

Здравствуйте, дорогие друзья! Поздравляем Вас с началом осени. Ваш Old Briefcase подготовил подборку хороших и не очень новостей из мира экономики. Читайте в этом выпуске: падение курса российской валюты – причины и последствия, стоимость нефти в рублевом эквиваленте установила исторический максимум, а также какие изменения произошли на рынке криптовалют за это лето. Не переключайтесь!

USD/RUB

В августе произошло падение российских финансовых рынков: 8 августа курс доллара к рублю достиг максимума с апреля 2018 года, на пике превысив отметку в 65 рублей. На следующий день курс доллара превысил уже 66 рублей, достигнув уровня ноября 2016 года. В ходе утренних торгов на Московской бирже в четверг, 23 августа, рубль продолжил падение по отношению к доллару. Американская валюта показала рекордные значения – за один доллар на бирже давали до 68,72 рублей. Последний раз на этих уровнях пара доллар-рубль торговалась в апреле 2016 года.

Курс Евро не дотянул до рекордных с начала года значений: наибольшая цена составила 79,39 рублей за один евро. В последний раз на таких уровнях европейская валюта торговалась в апреле этого года. Евро растет к рублю заметно быстрее доллара, однако триггером к этому стало укрепление американской валюты. Накануне президент США Дональд Трамп раскритиковал излишне жесткую, по его мнению, политику Федеральной резервной системы США. Доллар ответил на это ослаблением к евро. А поскольку рубль упал относительно доллара, евро продемонстрировал еще более сильный скачок по отношению к российской валюте.

Причиной волатильности рубля стали санкционные риски. Утром 8 августа были опубликованы детали законопроекта, подготовленного американскими сенаторами. Проект предполагает санкции против российского суверенного долга и госбанков. За этим последовало объявление Госдепартамента США об уже принятом решении ввести против России санкции из-за применения в Великобритании отравляющего вещества «Новичок». Также администрация президента США Дональда Трампа готовит указ, позволяющий наложить санкции на иностранцев, вмешивающихся в американские выборы. Этот документ, рассматривается как более мягкая альтернатива «агрессивным» антироссийским инициативам, идущим из конгресса.
Главный внутренний фактор ослабления рубля — возобновление закупок Банком России валюты для Минфина. 21 августа стало известно, что ЦБ возобновил закупки после более чем недельного перерыва. Общая сумма, на которую ЦБ должен закупить валюту для Минфина с 7 августа до 6 сентября, — 383,2 млрд руб. Это рекордный показатель по закупкам валюты.

Из-за волатильности курса рубля Минфин России 21 августа объявил об отказе от проведения аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Индекс государственных облигаций RGBI, характеризующий ситуацию на рынке российского госдолга, с начала августа на фоне распродаж ОФЗ нерезидентами упал на 4,04% и сейчас находится на минимумах с конца 2016 года. Доходность гособлигаций в среднем выросла до 8,56%, тогда как еще 8 августа она была ниже 8%.

Нефть

Стоимость нефти, взяв коррекцию после роста выше $80 в мае, во второй половине августа поднялась более чем на 13%, немного не дотянув до годового максимума. Стоимость барреля нефти в рублевом эквиваленте 22 августа преодолела рубеж в 5 тыс. руб. — впервые в истории.

Рублевая стоимость нефти в значительной степени определяет доходы бюджета. На нефтегазовые доходы в 2018 году приходится более 40% всех доходов бюджета. Для оценок параметров бюджета корректнее смотреть на цену российской нефти Urals. Цена на партии Urals в Средиземноморье и в Северо-Западной Европе в середине прошлой недели достигала $72,6–72,7 за баррель, а биржевой курс доллара доходил до 69 руб. То есть рублевая стоимость Urals тоже перешагнула отметку 5 тыс. руб.
В действующий закон о бюджете 2018 года заложена среднегодовая цена Urals на уровне 3600 руб., но это исходя еще из весеннего прогноза Минэкономразвития, где доллар оценивался в 58,6 руб. в среднем за год. Теперь Минэкономразвития ожидает, что среднегодовой курс в 2018 году составит 61,7 руб.
При нефти $70 за баррель и курсе 66–67 руб. за доллар до конца года бюджет по итогам 2018 года может получить дополнительно около 2,5 трлн руб. сверх скорректированных летом параметров. Сейчас в бюджет заложен прогноз по общим доходам — 17,1 трлн руб. Соответственно, профицит бюджета в 2018 году, по оценкам РФПИ, может достичь 2,5–2,7% ВВП. Исходя из данных Минфина, это будет наивысший профицит федерального бюджета с 2008 года (тогда он составил 4,1% ВВП).

Крипто

Капитализация криптовалютного рынка 14 августа опустилась до 191 млрд долларов, что является годовым минимумом. Последний раз показатель общей стоимости находился на таком уровне в ноябре 2017 года. В целом, за лето рынок подешевел на 106 млрд долларов.

Стоимость Bitcoin за три месяца подешевела примерно на $500. В начале июня она торговалась на уровне $7500. Летний пик был 24 июля – тогда за 1 Bitcoin давали около $8500.

Стоимость второй по капитализации монеты Ethereum за лето упала больше чем в два раза, с $574 до $280. Почти все альткоины также потеряли значительную часть от цены. Поэтому доля Bitcoin на рынке превышает 53%. Доминирование основной криптовалюты было таким же высоким в декабре 2017 года, когда стоимость Bitcoin достигала исторического максимума в $20000.
Волатильность Bitcoin сейчас находится на годовых минимумах – недельный уровень опустился ниже 10%. Но криптовалюты все еще остаются высоковолатильными по сравнению с другими активами. Для трейдеров высокий показатель колебания цены это возможность заработать, а вот остальные пользователи предпочитают стабильность. По мнению экспертов, рынок еще вернется к резким изменениям стоимости «крипты». Однако, текущая волатильность установила баланс между прибылью и рисками в долгосрочной перспективе.
Более подробный обзор рынка криптовалют в свежем выпуске от Phoenix Group:

Цитата

«Риск — это лекарство от старости.» Жордан Белфорт

Читать далее...
Просмотров:

Волновая разметка. Август 2018

Опубликовано: 16.08.2018 в 14:04

В этом выпуске представлены валютные пары: Биткоин / Доллар (BTC/USD), Доллар / Рубль (USD/RUB), Евро / Рубль (EUR/RUB), Золото / Доллар (XAU/USD), индекс S&P 500 (SPX), нефть марки Brent (UKOIL). Также Вас ждет свежий обзор рынка криптовалют от Phoenix Group.

Читать далее...
Просмотров:

Выпуск №22. Август 2018

Опубликовано: 05.08.2018 в 18:10

Введение

Здравствуйте, дорогие подписчики Old Briefcase! Сегодня мы поговорим о самом резком снижении стоимости нефти за эти два с половиной года, об изменении курса рубля и многом другом. В конце выпуска вас ждет обзор динамики курса Bitcoin.

USD/RUB

В июле стоимость американской валюты находилась в диапазоне от 61,3 до 63,8 рублей за доллар, а евро – от 72,2 до 74,6 рублей. Резкий скачок курсов произошел 24 июня, когда стоимость евро и доллара выросли почти на 1 рубль в течение 30 минут. Фундаментальным фоном для спада российской валюты послужило заявление президента США Дональда Трампа об опасности вмешательства России в выборы, в ходе которых в США в ноябре 2018 года планируется переизбрать всех членов нижней палаты конгресса и треть сенаторов, а также губернаторов большинства штатов страны. В частности, по его мнению, Россия поддержит демократов, так как Трамп, как следует из его слов, «жесток по отношению к России». «Они точно не хотят Трампа», — добавил он.

Еще одним фактором являются заявления американских сенаторов о возможном введении дополнительных санкций против Москвы, которые могут затронуть суверенный долг России. Речь идет о совместном заявлении сенатора-республиканца Линдси Грэма и демократа Боба Менендеса, которые пообещали принять двухпартийный законопроект об усилении антироссийских санкций. В документе также предусмотрено введение дополнительных ограничений, направленных на энергетический и финансовый секторы страны.
До конца лета курс рубля к доллару и евро будет зависеть, во-первых, от риторики и действий Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая 31 июля не стала повышать ключевую ставку в третий раз за год, а также от спроса на рублевые активы со стороны инвесторов.
На динамику нефтяных котировок рубль реагирует слабо: несмотря на высокие цены на нефть, российская валюта заперта в коридоре 60–65 рублей за доллар благодаря бюджетному правилу. Все доходы от нефти дороже $40 поступают в резервы. Минфин неоднократно подчеркивал, что благодаря этому механизму правительству удалось «отвязать» курс рубля от цен на сырье.

На фоне того, что Банк России заморозил свою ключевую ставку на уровне 7,25%, в США ожидается продолжение роста ставок. Это скажется на дальнейшем укреплении американской валюты. Сближение ставок уменьшает возможности керри-трейдеров зарабатывать на этой разнице, и они продают рублевые активы и рубли, переводя свои средства в доллары и долларовые инструменты. В случае возобновления оттока иностранных инвестиций рубль наравне с другими валютами развивающихся рынков (emerging markets, ЕМ) окажется под давлением.

Нефть

11 июля цена на нефть марки Brent упала ниже $75 за баррель, потеряв более 6% за день. Это было самое резкое снижение стоимости нефти за два с половиной года. Такой обвал был вызван двумя геополитическими событиями. Первым является обостряющаяся торговая война между Китаем и США, которая угрожает мировому экономическому росту. Госсекретарь США Майк Помпео заявил о том, что США могут в порядке исключения разрешить некоторым странам покупать иранскую нефть и после 4 ноября, когда в силу вступят американские санкции. Это означает, что снижение иранских поставок будет не таким значительным, как ожидалось, то есть меньше 1,5 млн баррелей в сутки. Таким образом, из-за санкций добыча нефти Ираном упадет не более чем на 1 млн баррелей в сутки — до 2,8 млн. Этот фактор сможет нивелировать снижение закупок американской нефти Китаем.

Второй новостью, которая послужила триггером для падения нефтяных котировок, стало сообщение Национальной нефтяной корпорации Ливии о скором возобновлении работы нефтеналивных терминалов Рас-Лануф, Эс-Сидр, Зуетина и Харига после того, как они перешли под контроль Ливийской национальной армии и были переданы временному правительству. С конца июня порты удерживались боевиками, которые блокировали поставки сырья объемом 850 тыс. баррелей в сутки.
В понедельник, 16 июля, стоимость нефти снова опустилась на 5% в течение суток, до $71,5. Затем курс нефтяных котировок развернулся и до конца месяца восстановился до уровня в $75. Если ожидаемое увеличение производства нефти в мире не приведет к снижению цен, правительство США рассматривает возможность использовать свой стратегический нефтяной резерв. Вашингтон прорабатывает такой сценарий на фоне своего призыва к другим странам нарастить объемы производимой нефти. Возможность задействования нефтяных резервов рассматривают также и ряд западных союзников США.

Крипто

За прошедший месяц капитализация криптовалютного рынка увеличилась с 254 до 277 млрд долларов, с пиком 304 млрд 25 июля – впервые с 11 июня была преодолена отметка в 300 млрд долларов.

Для курса основной криптовалюты Bitcoin июль стал более благоприятным чем первый месяц лета. 24 июля была преодолена отметка в $8500. Последний раз стоимость Bitcoin находилась на этом уровне 21 мая. Недельная волна роста на 37% закончилась 25 июля, после чего курс взял коррекцию и стоимость опустилась более чем на 13%.

Исследование, проведенное компанией Chainalysis, показало, что объем торгов биткоинами, которые используются в качестве платежного средства, в мае 2018 г. сократился до $60 млн, хотя в сентябре прошлого года этот показатель превышал $411 млн. В начале августа, общий объем торгов биткоином составляет больше $4,2 миллиардов. Из них только порядка $70 млн используются для оплаты товаров или услуг.

Более подробный обзор рынка криптовалют в свежем выпуске от Phoenix Group:

Цитата

«Пессимист видит трудность в каждой возможности, оптимист видит возможность в каждой трудности.» Уинстон Черчилль

Читать далее...
Просмотров:

Волновая разметка. Июль 2018

Опубликовано: 16.07.2018 в 15:00

В этом выпуске представлены валютные пары: Биткоин / Доллар (BTC/USD), Доллар / Рубль (USD/RUB), Евро / Рубль (EUR/RUB), Золото / Доллар (XAU/USD), индекс S&P 500 (SPX), нефть марки Brent (UKOIL). Также Вас ждет свежий обзор рынка криптовалют от Phoenix Group.

Читать далее...
Просмотров:

Выпуск №21. Июль 2018

Опубликовано: 01.07.2018 в 16:00

Введение

Приветствуем вас, дорогие подписчики! А вы ждёте экспирацию торгов на CME Group? Рост нефтедобычи растёт, рубль слабеет. Что задумала ОПЕК? Продолжается понижение стоимости Биткоина, анализ динамики изменений которого мы оставили на «десерт».

USD/RUB

Курс доллара впервые с мая текущего года превысил 64 руб., евро также поднялся выше 74 руб. Об этом свидетельствуют данные торгов Московской биржи.
В начале мая доллар стоил 61,7 руб., евро — 73,4 руб. Когда котировки фьючерсов достигли рекордного (с ноября 2014 г.) уровня — $78 за баррель на марку Brent, произошло падение доллара и евро из-за роста цен на нефть.
Тогда же Минфин объявил о покупке иностранной валюты на 322,8 млрд рублей. Это рекордный объем закупки после вступления в силу нового «бюджетного правила». Согласно предписанию, иностранная валюта закупается на дополнительные доходы от более высокой, чем заложено в бюджет, цены на нефть (выше $40 за баррель).

Ослабление рубля на фоне высокой стоимости нефти создает инфляционные риски. На сегодняшний день инфляция близка к историческим минимумам.
По мнению аналитиков, стоимость доллара к концу августа может откатиться к 64,5 руб. Заметное влияние на рынок в июле-августе могут оказывать дивидендные выплаты и их обратная конвертация в валюту. Кроме того, укрепление доллара и замедление роста стоимости нефтяных котировок будут оказывать дополнительное давление на российскую валюту.

Ослабление рубля также снижает привлекательность инвестиционной стратегии carry trade, основанной на разнице процентных ставок в разных странах. Сейчас разница между процентными ставками США и России составляет 5,5%, а концу 2019 года может достигнуть 3%.

Нефть

В июне, впервые за 3,5 года, произошла коррекция стоимости нефти до $72,5 за баррель. До этого стоимость была выше $80.
22 и 23 июня 24 страны, в том числе государства, входящие в Организацию стран — экспортеров нефти (ОПЕК), и Россия, на встрече в Вене договорились увеличить общую добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки.

В конце 2016 года страны-участницы соглашения ОПЕК+ договорились снизить добычу на 1,8 млн баррелей в сутки. К маю 2018 года сделка оказалась выполнена на 150% в связи с резким падением добычи нефти в Венесуэле. Иными словами, добыча упала больше, чем договаривались участники сделки. ОПЕК пояснила: «Решение увеличить добычу на 1 млн баррелей в сутки — это попытка вернуться к первоначальным договоренностям».
На фоне решения ОПЕК увеличить добычу, стоимость фьючерса на нефть марки Brent выросла до $75,25 за баррель.
По мнению министра энергетики Александра Новака, увеличение объемов добычи и экспорта нефти положительно скажется на бюджете России и на нефтяных компаниях. Новак отметил, что Россия восстановит добычу на две трети относительно наблюдавшегося ранее снижения. При этом пока неясно, как будут распределяться между странами квоты в 1 млн баррелей.

Крипто

Впервые с ноября 2017 года капитализация рынка криптовалют опустилась до 237 млрд долларов. Изменения курса можно увидеть на графике, размещённом ниже.

В течение шести месяцев продолжается тренд на понижение стоимости Bitcoin. После бурного роста до $ 20 000 в декабре прошлого года началась такая же бурная коррекция с установлением минимального уровня в 2018 году — $5900. Однако с каждым разом «медведям» все сложнее атаковать, что отражено на графике. Каждый следующий угол атаки все менее острый и теряет силу. Можно представить это как стрелки часов, идущие против часовой стрелки.

Помимо этого 29 июня ожидается экспирация торгов на CME Group (завершение обращения фьючерсов на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам). Так как рынок на момент запуска данных фьючерсных контрактов был насыщен позитивом, по большинству сделок позиции были long на повышение. Таким образом, можно сделать вывод, что до закрытия позиций рост будет максимально сдерживаться. Новые движения крипторынка можно ожидать после даты экспирации. Глобальных движений на наш взгляд стоит ждать ближе к 4 кварталу года на волне роста деловой активности. В летнее время, как правило, люди уходят в отпуск и активность заметно снижается, средства выводятся, что также провоцирует падение. Но мы не унываем и верим в долгожданный рост!

В качестве небольшой ремарки хочется отметить сверхнизкую ликвидность на биржах по многим альткоинам. Например, суточный объем торгов Ardor на бирже Poloniex всего 10 с небольшим BTC, NEM — 40 BTC. Поэтому, если сейчас Вы хотите основательно закупиться, старайтесь выбирать биржу с бОльшим объемом торгов и ликвидностью. При покупке монет Ardor на 1 BTC у нашего коллеги цена в биржевом стакане взлетела на 50 сатоши. Например, на бирже Bittrex ситуация обстоит несколько лучше в случае с Ardor. Объемы торгов можно посмотреть, как на бирже, так и на https://coinmarketcap.com/.

Более подробный обзор рынка криптовалют в свежем выпуске от Phoenix Group:

Цитата

«Неудача — это возможность начать заново, но уже более мудро.» Генри Форд

Читать далее...
Просмотров: