Выпуск №37. Июль 2020

Опубликовано: 12.07.2020 в 23:27

Введение

Здравствуйте, уважаемые подписчики Old Briefcase. За последнее время произошло укрепление рубля и небольшой локальный отскок курса вверх, рынки открылись в понедельник движением в рост, золото демонстрирует силу и новые локальные верха, но надолго ли? Также в этом выпуске посмотрим нефть и наш любимый биткоин. Поехали.

Рубль

Курс евро укрепился по отношению к рублю до 80,21 руб., а доллар подорожал до 71,09 руб. Об этом свидетельствуют данные Московской биржи на 8 июля 2020 года. В последний раз курс доллара превышал 70 руб. в конце мая.
Ранее снизилась стоимость нефти. Стоимость августовского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE падала на 7,25%, до $38,22 за баррель. Фьючерс на американскую нефть марки WTI с поставкой в июле упал на 9,6%, до $35,78 за баррель, в последний раз его цена находилась на этом уровне 3 июня, до встречи ОПЕК+. Учитывая мировые индексы, нефть и другие факторы, можно с некоторой вероятностью утверждать, что рубль остаётся локально стабильным с потенциалом укрепления на графике ниже (около 66).

Альтернатива и перспектива. Ранее Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) спрогнозировал, что, в случае если в мире начнется вторая вспышка коронавируса, курс доллара может вырасти до 90 руб. Это может случиться уже в первом полугодии 2021 под влиянием нового снижения цен на нефть, сезонного роста внутреннего спроса на валюту и оттока капиталов с развивающихся рынков, в том числе с российского.

Нефть

6 июня страны ОПЕК и ОПЕК+ согласились продлить действующую договоренность по сокращению добычи нефти до конца июля.
О том, что первый этап сокращения добычи нефти, реализация которого была назначена на май и июнь, продлевается еще на месяц, говорится в итоговом коммюнике на сайте ОПЕК. Страны, которые не смогли выполнить условия сделки на 100%, обязались компенсировать несоблюдение квот в течение трех следующих месяцев — июля, августа и сентября, следует из документа.

Соглашение ОПЕК+ о снижении добычи нефти было заключено 12 апреля и начало действовать с 1 мая. По изначальным условиям участники сделки должны были сократить добычу в мае—июне на 9,7 млн барр. в сутки, а затем перейти к постепенному наращиванию: с июля — 7,7 млн барр. в сутки, а с января 2021-го по апрель 2022 года — 5,8 млн барр. в сутки.
2 июня Минэнерго сообщило, что Россия выполнила обязательства по снижению добычи в первый месяц действия соглашения на 96%: в мае добыча нефти составила 8,59 млн барр. в сутки. В рамках сделки ОПЕК+ российские компании должны были сократить добычу нефти до 8,5 млн барр. в сутки в мае и июне. По словам Новака, в этом месяце Россия ожидает выполнения сделки на 100%.

Золото

Рынок золота продолжает пьянящий рост, много кто не покупал до этого, начали покупки в любых формах. Однако, хедж фонды набирают позиции вниз и это не спроста. На наш взгляд, золото сейчас перекуплено и имеет все шансы обвалиться в ближайшее время. Существует мнение, что оно является тихой гаванью инвестора в сложное время, однако, это легко опровергается, если посмотреть на историю или попробовать анализировать социодинамику. Золото в сложные времена имеет запас прочности на рынке до определенного момента. Вероятно, что мы дочертили волну B (5 зеленая в скобках на графике) от предыдущего роста и впереди нас ожидает затяжная волна С. Насколько глубоко сказать сложно, один из вариантов приведен на графике ниже.

Крипто

После майского халвинга ожидается продолжение роста на длинных интервалах. Однако, в краткосрочной перспективе, на наш взгляд, вероятно падение. Оно может быть до уровней 5-6 тысяч или остановиться выше около 7. Сложно давать прогноз по времени, но, вероятно, снижение может произойти уже в июле. Мы постараемся выложить новый выпуск журнала с обновленными прогнозами и анализу по курсу биткоина сразу после ожидаемого падения. Мы склонны все также считать, что уровни предыдущего хая в 20 тысяч после ожидаемого падения можно будет увидеть до конца текущего года.

Из последних знаковых криптоновостей в СМИ: планируется внедрение оплаты криптовалют массово в сегмент букинга отелей с подключение возможности оплаты в более чем 700 тысяч гостиниц по миру, банкротство Wirecard (пластиковые карты с привязкой к криптокошелькам) и новые попытки принятия уже поседевшего с 2018 года законопроекта о цифровых финансовых активах в РФ, который должен наконец-то определить юридический статус крипты в России в 2020 году.
На момент написания выпуска 08.07.2020 рынок показывает позитив в криптовалютах, но надолго ли? Очень заманчивый рост, который, вероятно, может обернуться обвалом.
После предыдущих халвингов стоимость первой криптовалюты многократно увеличивалась. Например, после первого сокращения награды майнеров цена монеты выросла с $11 до $1100. После второго — c $600 до $20 000. Многие эксперты называют халвинг одним из драйверов будущего роста стоимости первой криптовалюты. Однако сейчас никто не гарантирует, что курс биткоина снова покажет внушительный рост.

«Волны Ходла», впервые представленные Unchained Capital , рассчитывают возраст определенного UTXO Биткойна, то есть когда он последний раз использовался в транзакции. Волна Ходла — это временные рамки, когда многие накапливают биткойны и помещают их в «холодные» кошельки. Существует от 3 до 4 таких массовых скоплений с большим количеством UTXO, которые с тех пор не перемещались.
При изучении данных UTXO, тенденция ясно показывает быстрый рост в линии UTXO, соответствующей восходящим и нисходящим тенденциям. Как мы видели в конце 2017 года, постоянное повышение цен ведет к быстрому притоку новых пользователей и новым инвестициям в биткойны.

Снижение совокупного возраста UTXO обычно приводит к увеличению активности сети Биткойн. Умные инвесторы обычно набирают объем, когда цена падает, а совокупный возраст UTXO возрастает. Корреляция между UTXO и BTCUSD является важным индикатором для прогнозирования рыночных циклов Биткойн.

Видеообзор криптовалютного рынка от Phoenix Group:

Дополнительный интересный материал по реакции рынков на военные события в истории от редакции РБК:
https://quote.rbc.ru/news/article/5ee869ac9a7947655c01b2fa?from=from_main

Спасибо за прочтение. Берегите себя. Ваш Old B.

«Successful investing takes time, discipline and patience. No matter how great the talent or effort, some things just take time: You can’t produce a baby in one month by getting nine women pregnant.» Warren Buffett

Просмотров:

Комментарии: