Выпуск №27. Февраль 2019

Опубликовано: 01.02.2019 в 20:45

Введение

Здравствуйте, уважаемые подписчики Old Briefcase! Предлагаем Вам ознакомится с изменениями, которые произошли в первом месяце 2019 года. Читайте в выпуске: укрепление курса рубля к доллару и евро, как повлияет возвращение Центробанка на валютный рынок на дальнейшую судьбу российской валюты, рекордное с 2017 года ралли роста стоимости нефти и золота, а также как начался новый год для криптовалютного рынка.

USD/RUB

На открытии торгов на Московской бирже 24 января курс доллара впервые с 7 декабря 2018 года опустился ниже 66 руб. Как свидетельствуют данные торгов, курс американской валюты снижался до отметки 65,985 руб. С начала года рубль укрепился более чем на 6%. Курс евро опустился ниже 75 руб. впервые с 14 декабря. Укрепление рубля началось на фоне продолжающегося седьмой торговый день подряд роста мировых цен на нефть.

На рубль повлияла не только конъюнктура на сырьевых рынках. В январе традиционно низкие государственные расходы и мало ликвидности, поэтому если не возникает панических настроений у участников рынка, то позиции рубля вполне устойчивы. По словам экспертов, ничего особенного ждать не стоит — ожидания налоговых платежей стимулируют высокий спрос на рубль, нефть развернулась, информационный фон пока спокойный. Первый квартал традиционно для рубля положительный.
Другой фактор, который может повлиять на динамику рубля в ближайшей перспективе, — это возвращение Центробанка на валютный рынок для закупок валюты для Минфина на сверхдоходы бюджета. Раньше при цене в $80–85 за баррель и планкой в $40,8 получалось, что $40 с каждого барреля уходили на покупку валюты в резервы. Теперь спред между планкой и стоимостью барреля нефти сократился, значит, снизятся объемы закупки валюты и давление на рубль.
На динамику рубля может повлиять и то, в каком формате ЦБ будет закупать валюту. До паузы Центробанк приобретал валюту в установленных на месяц объемах, поделенных на количество рабочих дней. Регулятор отказывался от валютных интервенций, когда наблюдался низкий объем торгов или, например, повышенная волатильность на рынках. Но при этом незакупленные объемы равномерно распределялись на оставшиеся дни месяца.
Несмотря на то что с 15 января ЦБ возобновил закупки валюты, они будут небольшие в сравнении с притоком и не будут оказывать критически значимого негативного влияния на рубль в первом квартале. По прогнозам экспертов, курс рубля к доллару в первом квартале будет находиться на уровне 65–66 руб. Второй же квартал будет для рубля сложнее. Весной ожидается большой объем геополитических рисков — итоги торговых войн между Китаем и США, Brexit, а также решения по санкциям.

Нефть

Первый месяц 2019 года можно назвать положительным для стоимости нефти. С 29 декабря 2018 года по 9 января 2019 стоимость барреля марки Brent росла в цене каждую торговую сессию, что является самым продолжительным ралли с июля 2017 года. А 11 января стоимость превысила $62 за баррель, впервые с 10 декабря 2018 года.

На рост цен на нефть повлияли несколько факторов. В положительном ключе проходят начавшиеся 7 января переговоры между США и Китаем, направленные на минимизацию последствий торговой войны. На второй день обсуждений президент США Дональд Трамп в Twitter сообщил, что все складывается «очень хорошо», а официальный представитель МИД Китая Лу Кан заявил, что по итогам переговоров «хороших результатов достигнут не только КНР и США». Прогресс в переговорах США и Китая влияет на стоимость нефти, так как падение, произошедшее в конце декабря, было вызвано не только переизбытком предложения нефти, но и распродажами активов на рынках.
Кроме того, в США прогнозируют сокращение нефтяных запасов. Во вторник, 8 января, Американский институт нефти (API) сообщил о снижении товарных запасов нефти на 6,1 млн баррелей, а, по данным Минэнерго США, товарные резервы нефти на неделе (закончившейся 4 января) сократились на 1,7 млн баррелей.
На нефтяные котировки повлияла и реализация соглашения ОПЕК+. В начале декабря участники соглашения (24 страны) договорились сократить добычу на 1,2 млн баррелей в сутки. Добыча нефти в декабре сократилась на 460 тыс. баррелей в сутки, в основном за счет Саудовской Аравии.

Крипто

Капитализация рынка криптовалют 29 января опустилась до $111 млрд, что является годовым минимумом. В последний раз этот показатель находился на этом уровне 17 декабря 2018 года. Пиковым значением 2019 года пока является отметка 8 января в $138 млрд.

Среднерыночная цена Bitcoin 29 января опустилась до отметки в $3400, что является минимумом 2019 года для основной криптовалюты. После этого она незначительно подорожала и в этот же день торговалась на уровне в $3451. Столь низкой стоимость Bitcoin последний раз была в середине декабря 2018 года. Снижение стоимости первой криптовалюты сопровождалось ростом объемов торгов, это говорит о том, что на рынке преобладают продавцы.
Максимум стоимости Bitcoin в этом году был зафиксирован 6 января, тогда курс достиг отметки в $4218. С того момента стоимость опустилась почти на 20%.

По мнению аналитиков JP Morgan Bitcoin подешевеет до отметки в $2400, после чего его стоимость может упасть ниже $1260, если ситуация на рынке цифровых денег не изменится. Они уверены, что на данный момент криптовалюты не имеют смысла, они будут использоваться только в том случае, если инвесторы потеряют веру в основные резервные активы, такие как золото и доллар.
По их словам, за последние полгода доля институциональных инвесторов на рынке цифровых денег резко сократилась, все большую часть занимают розничные трейдеры. Аналитики банка не смогли найти ни одного крупного ритейлера, который бы принимал к оплате криптовалюту, поэтому они поставили под вопрос возможность использования нового вида активов в повседневной жизни. Специалисты верят в перспективы развития блокчейна, так как он может упростить многие банковские процессы и сократить расходы.
Оператор Нью-Йоркской фондовой биржи Intercontinental Exchange представил подробности будущих Bitcoin-фьючерсов, которые появятся на площадке Bakkt для институциональных инвесторов, о перспективах которой мы писали в прошлых выпусках. Каждый фьючерсный контракт будет стоить один биткоин и рассчитываться на основании цены монеты в долларах США с двумя знаками после запятой.
Минимальное учитываемое колебание курса криптовалюты составит $2,5, для крупных сделок от 10 BTC будет предоставлена возможность определения стоимости актива с точностью до $0,01. На платформе Bakkt не будет дневных ограничений на волатильность, но появится лимит в 100 тыс. лотов на позицию за любую отдельно взятую дату. Участники сделок с каждой стороны будут платить комиссию в $0,50, которая покроет издержки, связанные с клирингом и обменом.
На данный момент компания ждет разрешения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), которое не было получено ранее из-за приостановки в работе правительства страны, запуск площадки для институциональных инвесторов должен был состояться 24 января. В ICE подчеркнули, что не планируют замораживать проект, несмотря на изменение планов.

Более подробный обзор рынка криптовалют в свежем выпуске от Phoenix Group:

Цитата

«Среди беспорядка найдите простоту; среди раздора найдите гармонию; в трудности найдите возможность.» Альберт Эйнштейн

Просмотров:

Комментарии: